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央行今起降息025个百分点贷款买房者负担

发布时间:2019-11-25 09:18:12 编辑:笔名

央行今起降息0.25个百分点 贷款买房者负担降低

中国人民银行决定,自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

对于需要贷款买房的购房者来说,此次贷款利率的下调意味着还款负担的降低。具体来看,对于采用商贷的购房者来说,此次利率调整后,按照贷款100万元、20年等额本息还款法,降息后如果按照基准利率,月供将减少144.38元,全年可减负1732.56元。

解读

央行答问

问:此次下调存贷款基准利率的主要考虑是什么?

答:此次利率调整的重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用,进一步巩固社会融资成本下行的成果,为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。

问:此次下调存贷款基准利率的主预期效果是什么?

答:此次采取对称方式下调存贷款基准利率,再次下调贷款基准利率可望直接对金融机构贷款实际利率产生一定下拉作用。同时存款基准利率的进一步下调,也有利于降低金融机构筹资成本,带动各类市场利率和企业融资成本继续下行,对于进一步缓解企业融资成本高问题具有积极作用。

问:此次结合利率调整进一步扩大存款利率浮动区间的意义是什么?

答:此次结合利率调整进一步扩大存款利率浮动区间,这是我国存款利率市场化改革的又一重要举措。存款利率浮动区间扩大后,金融机构的自主定价空间进一步拓宽,有利于促进其完善定价机制建设、增强自主定价能力、加快经营模式转型并提高金融服务水平,同时也有利于健全市场利率形成机制,更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。

问:此次利率调整是否意味着货币政策取向转变?

答:此次利率调整的重点仍是保持实际利率水平适应经济增长、物价、就业等基本面变动趋势,并不代表稳健的货币政策取向发生变化。

影响

地产:降息对于地产股来说属于利好。从供给端来讲,降息之后,有利于降低房地产开发商的利率负担;从需求端来讲,降息有利于减轻人们购买房地产的负担,有利于调动人们买房的需要。

银行:对于银行股而言,降息有利有弊,缩小银行存贷款利率的差额对于银行的赢利增加了压力;同时增加了银行吸储的难度。但是,增加放贷,以及经济的复苏和发展,又将带动银行业务量的攀升,有利于银行增盈。总体看,对于银行股来说,长线仍有利好作用、短线则看资金是否追捧。

有色金属:降息往往意味着以有色金属为代表的大宗商品价格将上涨,因此有色金属股有望受益于央行降息。而2014年9月份欧洲央行降息之后,A股有色金属股迎来短暂上涨的情况也印证了这一逻辑。

筹资性现金流占比较大的行业:降息意味着企业获取资金能力的增强以及获取资金成本的降低,因此,对于那些资金链紧绷,筹资性现金流较大的行业来讲,降息往往意味着利好。数据显示,今年上半年房地产及产业链上的建筑,军工、电子等行业的筹资性现金流最高,现金流压力较大。

出口业务占比较大的企业:降息往往意味着人民币的贬值预期加强,因为对于出口业务占比较大的企业来说,降息属于利空消息。目前A股市场上,出口业务占比较大的行业主要有纺织、家电等。

观点

黄益平:未来降息可能性大

北京大学国家发展研究院副院长黄益平表示,尽管2月份数据尚未公布,但开年以来,无论从外贸、货运量还是PMI等数据,均足以反映当前经济疲软,已达到降息条件,因此央行选择此时降息,也是合乎常理的。

黄益平分析称,未来央行降息的可能性仍旧很大,具体是定向宽松还是普降,仍有待观察,但未来多次宽松举措是可预期的。

左小蕾:降息能刺激有效信贷需求

银河证券高级经济学家左小蕾表示,央行此次降息十分必要,能够解决商业银行传导机制失灵的问题,同时为利率市场化推进铺平道路。

在经济下行压力较大时期,企业融资困难逐渐加剧,特别是一些中小企业由于资金紧张,贷款周转压力加大,融资贵、融资难成为制约其健康发展的主要瓶颈。左小蕾强调,降息能够降低资金成本,提高有效的融资需求。然而,如果不能针对那些真正有需要的企业降低资金使用成本的话,就是传导机制失灵,降息的效果和目的可能无法达到。

鲁政委:降息效果钝化

兴业银行首席经济学家鲁政委认为,刚兑不破银行负债无法下降,由此导致贷款利率难以明显下行。汇率不贬降息效果甚微;刚兑不破,降息效果钝化。降息之后,存准率未来也将继续持续下调,汇率也会继续走弱。

李大霄:降息对市场影响正面

英大证券首席经济学家李大霄表示,降息对市场影响正面,但上次降息已经充分反应,这次降息的反应可能不及上次。

林采宜:降息对冲CPI下行

国泰君安首席经济学家林采宜表示,央行本次降息主要还是对冲CPI下行,维持稳健的货币政策。稳健的货币政策主要包括稳定的货币供应量和基本稳定的实际利率,而1月份CPI数据较低,导致实际利率上升,因此央行降息引导利率下行。

谢百三:降息利空银行股

复旦大学教授、金融与资本市场研究中心主任谢百三表示,因为我国银行的存款利率都会采取最高浮动利率,所以仅仅由3.3%(2.75%1.2)降为3.25%(2.5%1.3),变化很小;但是贷款利率却下跌了,所以此次降息对银行股是利空的。

张仕元:降息后股市会震荡上行

西南证券首席研究员张仕元认为,降息后股市会震荡向上,下周沪指如果能够站上3400点,今年股市就有很大希望向上冲,因为降息以后预测还有降准,所以整个货币政策的宽松将会延续。

齐鲁证券:二季度中期或降准

针对央行降息,齐鲁证券表示,本次央行降息,在2月5日下降存准的配合下,将有效推升银行间流动性宽松,引导理财收益率及社会融资成本明显下行,从而推动市场估值继续修复。对利率敏感的周期性行业可能最为受益。短期来看,房地产、金融、有色以及钢铁等周期品估值可以得到显着修复,关注有色中稀有小品种、汽车以及建筑建材的投资机会。乐观预计二季度中期仍有一次降准的机会,这将继续推升市场估值修复,但这过程中市场震荡将显着增加。

央行新华证券时报中国证券报

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